如何参与眼下的牛市行情？

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一、牛市真的来了吗？
这次行情上涨非常突然，周围很多踏空的朋友，问我最多的一个问题就是 " 牛市真的来了吗？" 他们可以列举出一系列不支持牛市的理由：
（1）疫情对我国经济影响也很严重，现在许多企业经营状况很差；
（2）中美争端未来长期存在，美国对中国的打压持续存在；
（3）许多核心资产估值普遍高高在上，而一些低估的金融地产又缺乏长期成长性；
对于上述疑问，我的答案是牛市早已经来临，这轮牛市行情的脉络：
1、2019 年 1 月份就是这轮牛市的起点，因为牛市的起点往往也是熊市的末期，2018 年 10 月因中美爆发贸易战导致的市场低点可以理解为熊市的最后一跌；2019 年 1 月— 2020 年 6 月是牛市的第一阶段，市场行情的主线是消费、医药、科技行业（以下简称消医科）。
2、2020 年 7 月开始，牛市进入到第二阶段，标志是金融地产等权重板块暴涨，全面激活市场人气，带动场外新增资金进入。
回答牛市是否到来的很简单依据就是是否有持续的赚钱效应，从 2019 年至今，消医科行业已经有了非常明显的赚钱效应，大量公募基金等机构投资者在 2019 年取得了堪比牛市的收益率，不少个人投资者也赚的盆满钵满。
二、如何理解这轮牛市？
我对这轮牛市的判断是长牛、慢牛，这轮牛市跟过往牛市有很大的不同，持续时间会很长。过往的牛市都是在存量股票中发生的，因为没有注册制，大量的增量资金只能买入存量股票，导致股票产生泡沫，最后泡沫破灭，牛市终结。
这轮的牛市是在注册制背景下展开的，无论开通港股通、科创板、新三板精选层、创业板注册制等等，都是增加市场股票供应数量，也提供了许多优质的好公司；即使后续有巨量新增资金进来，由于可供投资的优秀标的增多，并且是持续增加，大家不需要像过往那样蜂拥抢筹，最后走出长牛行情。
另外，指数的修订也很重要，如果沪深 300 指数更多的纳入消费、医药、科技等行业公司，剔除一些金融、能源等行业股票，可能我们的指数牛市早已经来临。对比美国，道琼斯指数和纳斯达克指数也是经常调入调出，更好的反应每个阶段市场的主流公司。
三、如何参与这轮牛市？
牛市行情来了，比 " 买什么 " 更重要的是 " 买多少 "，仓位决定一切。我上周跟很多朋友讲 " 牛市来了，在不影响家庭财务安全的前提下，多增加股票投入 "。
牛市来了买什么？每轮牛市行情都有自己的主线，比如 14-15 年牛市中的 TMT 行业，这些行业其实在 13 年开始就明显的领先市场上涨，在 14-15 年牛市阶段也涨幅领先市场。我们这轮牛市行情的主线就是券商、消费、医药、科技行业，特别是医药和科技行业，里面蕴含了当下我国的产业升级趋势和国家战略意志。在牛市爆发初期，券商也是明显的弹性标的，但最后涨幅可能还是会落后于医药和科技。
牛市来了，也不是持续上涨，中间也有剧烈回调，如果自己对市场比较敏锐一些，可以把握节奏做轮动。如果自己对市场不够敏锐，或者时间精力不够，牛市最好的策略就是满仓不动，满仓不动是前提是买入科技、消费、医药等这些行业中的伟大公司。
文末放一个彩蛋，自己对短期行情的不靠谱看法 ~
" 市场突破 3500 点后，短期可能要谨慎一些，大概率会有二三百点回调，回调后就是低吸科技医药的黄金时机，回调之后继续走牛，3000 点以下很难再见 "
$ 光大证券 ( SH601788 ) $$ 中国平安 ( SH601318 ) $$XD 贵州茅 ( SH600519 ) $@今日话题@君择价投研究所
/xz