2018新开业险企首年成绩单：国宝人寿保费领跑、瑞华健康垫底

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蓝鲸保险梳理发现，目前，2018 年监管新批复开业的 8 家保险公司，已如数上交 4 季度偿付能力报告，拿到首年 " 成绩单 "。
从保费收入来看，人身险公司中，国宝人寿拔得头筹，保费收入 3.33 亿元，瑞华健康由于开业时间较短，且经营险种受限，展业期间保费收入 74.81 万元 ; 财险公司中，黄河财险保费收入 2.44 亿元，居于前列。此外，受前期支出大、成本高影响，8 家险企在 2018 年均处于亏损状态。
无论是所处区域、还是经营定位，2018 年新开业的险企，大多呈现 " 地方性 + 特色化 "，对此，专家预判，或将成为趋势，但时间成本、经济成本的高企，包括导致后续研发动力不足，将成为展业过程中的 " 拦路虎 "。
首年成绩单亮相：保费收入差别大、亏损状态暂难避
2018 年上半年，监管批准黄河财险、太平科技、北京人寿、国宝人寿、瑞华健康、海保人寿等 6 家险企开业，下半年，国富人寿、融盛财险获批开业，分类型来看，包括 5 家人身险公司 ( 包括 4 家寿险公司、1 家专业健康险公司 ) ，以及 3 家财险公司，注册资本在 5 亿元至 28.6 亿元之间不等。
一一来看新开业险企的首年表现。
人身险公司中，国宝人寿批复开业的首个季度，即实现 509.48 万元的保险业务收入，3 季度增至 5037.25 万元，4 季度突破亿元关口，全年实现保险业务收入 3.33 亿元，领先于其余人身险公司 ; 海保人寿次之，全年保费收入 2.82 亿元。
北京人寿、国富人寿全年保费收入 1.91 亿元、1.51 亿元。瑞华健康分别在 2018 年 3、4 季度实现 14.86 万元、59.95 万元保费收入，全年累计 74.81 万元，规模相对较小。


财险公司方面，黄河财险 2018 年 1 季度实现保险业务收入 1.78 亿元，次季度下滑至 1505.43 万元，全年累计保费收入 2.44 亿元 ; 国内首家专业科技保险公司太平科技，则在 2018 年实现 4679.1 万元保费收入 ; 由于开业时间较短，融盛财险业务规模暂未打开，保费收入 1951.67 万元。


事实上，保险业务收入差别，除受展业时间影响外，也与险种业务相关。中国精算师协会创始会员徐昱琛即对蓝鲸保险分析道，以瑞华健康为例，作为专业健康险公司，其可开展的险种范围有限 ; 与此同时，线下打通营销渠道、搭建营销团队需要时间，线上渠道存强劲对手，以及品牌知名度有限等种种原因，导致前期业务开展需先经历磨合阶段。
" 管理层的经营策略、外部市场变化等因素，也是导致较大差距的主要原因 "，经济学家宋清辉补充道。
净利润方面，作为新开业险企，由于前期固定支出较大，成本难以均摊，承保成本高，且部分业务未达回报周期，出现亏损尚属可理解。
具体来看，2018 年，海保人寿净亏损额最小，为 -5686.21 万元，太平科技随后，净亏损 7812.57 万元。其余 6 家险企，净亏损额均在 1 亿元以上，黄河财险亏损情况最为明显，净亏损 1.26 亿元。


黄河财险也指出，截至 2018 年 4 季度末，公司整体业务品质良好，" 但健康险、责任险赔付率较高，有一定承保亏损 "，同时表示，尽管目前两类业务在整体业务结构中占比不大，但随着整体业务规模扩大和业务结构调整，亏损业务对流动性及整体经营存在不利影响，将加强承保分析和风险管理。
定位小而美，" 地方性 + 特色化 " 或成中小主体趋势
回顾来看，2016 年末，原保监会下发《关于加快贫困地区保险市场体系建设，提升保险业保障服务能力》的指导意见，在符合条件情况下，支持中西部省份设立财产保险公司和人身保险公司，填补保险法人机构空白，优化区域布局，提高保险覆盖率。
从 2018 年新批复开业的 8 家险企注册地来看，也不难发现较强的地域特征。黄河财险、海保人寿、国富人寿、融盛财险，注册地分别位于甘肃兰州、海南海口、广西南宁、辽宁沈阳，均为省内首家所属领域保险法人机构。


" 当地保险机构空白或较少的话，地方政府往往会给予一定的支持力度 "，徐昱琛说道，地方保险机构可为地方政府带来税收沉淀同时，能促进区域经济增长、带动就业，而对保险机构而言，也利于通过监管审核关。
以瑞华健康为例，其注册地位于陕西省西安市，但营业场所位于上海。" 设立在相对偏远地区，主要是能够得到政府支持 "，徐昱琛指出，监管也希望均衡区域布局，但保险人才以及保险消费者更多聚集在大城市，也导致不少公司实际运营总部和注册地有差异。
" 监管层也希望推动险企在地方落地，以更好地为当地的社会经济发展保驾护航 "，宋清辉持有相似观点。
除地域性外，专业特色化，也是新开业险企的亮点。
举例来看，太平科技作为专业科技保险公司，意在促进科技创新和科技成果产业化，研究科技企业及其产业链保险需求，同时在科技园区保险、知识产权保险、参与科技创投基金方面进行业务创新，在重点领域和险种上寻求突破，推出科技保险产品。
瑞华健康定位于从事专业健康保险和提供健康管理服务 ; 黄河财险聚焦工程保险，致力打造包括工程险、工程相关保证险在内的工程险一揽子保险产品 ; 融盛财险背靠母公司东软集团在互联网、云计算等领域的技术优势，拟在 " 大健康 + 车联网 " 方面发力。
" 地方性 + 特色化 " 定位，或将成为中小保险主体的趋势，宋清辉给出自己的预判。一方面，地方性企业往往有先天的资源优势，另一方面，专业化、特色化的定位，也吻合中小主体 " 换道超车 " 的思路，在细分市场下功夫，打造核心竞争力，打造 " 小而美 " 而非 " 小而全 "。
" 但个性化定位，意味着时间、经济等成本高企，或也导致后续研发动力不足 "，宋清辉也提醒称，这是面临的难点之一。
如健康险公司，由于目前医疗数据的完整性和有效性，暂时无法满足保险公司进行产品开发及风险管控，医疗信息的缺乏，也给健康险产品开发和定价带来困难。
" 未来业务发展，与筹备时规划的吻合程度并不确定 "，徐昱琛说道，假如后期有落差，并不排除险企再根据实际情况进行业务调整，从而转向传统业务。 ( 蓝鲸保险 李丹萍 )